страница5/7
Дата27.09.2018
Размер0.7 Mb.

Развитие отношений между Россией и Евросоюзом в области поставок газа в ХХI веке


1   2   3   4   5   6   7









Глава 3. Факторы, меняющие парадигму взаимоотношений России и Евросоюза в области поставок газа




3.1. Новая система координат европейской газовой отрасли и место в ней «Газпрома»

Продолжающаяся либерализация газового рынка Евросоюза приводит к фундаментальным изменениям в его структуре и принципах функционирования. Третья директива Еврокомиссии, предполагающая разукрупнение прав собственности поставщиков, а также антимонопольные меры, предпринимаемые для ограничения их дальнейшей вертикальной интеграции, являются индикаторами наступления новой эпохи на европейском газовом рынке. Завершение процесса формирования единого европейского газового рынка ожидается к середине-концу текущего десятилетия, что обуславливается общими предпосылками его возникновения, а именно: установление прозрачных правил, регулирующих конкурентный рынок газа, ликвидация рыночных барьеров внутри ЕС, достижение высокой степени взаимозависимости национальных торговых площадок, а также сохранение разрыва между ценами, привязанными нефти и ценами, формирующимися на торговых площадках. На рисунке 5 представлены основные стадии развития газовых рынков.

Как было указано в предыдущей главе, цены на нефть продолжают играть все меньшую роль на оптовых рынках Европы, поскольку потребители формируют свои закупки исходя из форвардных котировок и уровня цен на торговых площадках. В последнее время некоторые европейские потребители проводят тендеры и запрашивают предложения сразу у нескольких поставщиков газа, и делают свой выбор, соответственно, в пользу наиболее выгодного предложения. Данные тенденции не могут не влиять на долгосрочные контракты «Газпрома», делая их менее и менее релевантными по отношению к современным реалиям. Новая система координат газовой отрасли Евросоюза предполагает неопределенность развития рынка, его динамики спроса и предложения, тогда как в старой системе наблюдался постоянный рост спроса на газ со стороны европейских потребителей.

Рисунок 5. Динамика развития газовых рынков

Источник: Газовый бизнес, № 2, март-апрель 2009


Более того, в настоящее время обеспечение надежности поставок происходит также за счет наличия на рынке больших объемов газа, что, в свою очередь, снижает ценность механизма гибкости поставок.95Таким образом, смена парадигмы происходит в пользу краткосрочных соглашений на поставку газа, в которых зафиксирована спотовая цена, что в большей степени подходит европейским потребителям в условиях неопределенности будущего развития спроса на газ в Европе. Важно учитывать, что новые механизмы ценообразования на европейском газовом рынке вовсе не отменяют прежние принципы, однако начинают конкурировать с ними за пальму первенства и, таким образом, происходит «усиление многовекторной конкуренции по мере развития энергетических рынков».96

Необходимо также отметить, что формирование новой либеральной модели газового рынка в ЕС чревато появлением серьезных рисков для вертикально-интегрированных компаний-поставщиков, осуществляющих одновременно добычу и поставку газа, к числу которых относится «Газпром». Экономисты отмечают, что торговые риски, возникающие в этих условиях, могут негативно повлиять на окупаемость инвестиционных проектов по добыче и доставке газа и тем самым препятствовать привлечению «на приемлемых условиях заемного финансирования для освоения и разработки газовых месторождений и строительству транспортной инфраструктуры».97 Таким образом, либерализация европейского газового рынка создает для поставщика дополнительные риски финансирования проектов, требующих крупных инвестиционных затрат. Далеко не все эксперты считают целесообразным полный отход от долгосрочных контрактов, поскольку развитие газовой отрасли, как правило, предполагает наличие разного рода инвестиционных проектов, которые имеют свои сроки окупаемости в долгосрочной перспективе. Более того, существует точка зрения, согласно которой, перевод долгосрочных контрактов «Газпрома» на цены спотовой торговли европейский площадок создаст не только дополнительные риски, но и поставит под угрозу надежность энергоснабжения всего Европейского союза.98Поэтому, скорее всего, в перспективе долгосрочные контракты как средство обеспечения надежности поставок природного газа, а также защиты инвестиций в объекты добычи и транспортировки газа полностью не исчезнут, однако, их роль будет продолжать уменьшаться под давлением новых принципов ценообразования. Одним из возможных механизмом адаптации «Газпрома» к новым вызовам – это учет новых реалий в ценообразовании по долгосрочным контрактам, например, включение в формулу цены спотовых котировок, а также конкурирующих с газом топлив (угля и первичной электроэнергии, получаемой из возобновляемых источников энергии, ядерной и гидроэнергии).99 В любом случае, уступки со стороны «Газпрома» будут неизбежны, если компания намерена удержать свою долю на европейском рынке, где на настоящий момент правила начинает диктовать покупатель. Таким образом, долгосрочные контракты, при условии их адаптации к текущим тенденциям международных энергетических рынков, имеют возможность обрести свою нишу в новой системе координат европейской газовой отрасли.


3.2 «Сланцевая революция», глобализация торговли газом и их влияние на поставки российского газа в Евросоюз


В настоящее время международные рынки газа находятся под влиянием двух системных факторов – «сланцевой революции», начавшейся в США и превратившей страну из импортера газа в производителя, а также глобализацией торговли газом, катализатором которой является увеличение объемов торговли СПГ в Европу и Азиатско-Тихоокеанский регион. Новейшие технологии, а также развитая инфраструктура позволили США радикально снизить издержки для капиталоемкого инвестиционного проекта, и в результате в стране началось широкомасштабное освоение сланцевых месторождений. Одной из стратегических целей США до 2030 года является завоевание лидерства по добыче и экспорте газа в мире, начать который планируется уже в 2016 году.100 Таким образом, в случае достижения своей цели США будут иметь возможность определять систему ценообразования на глобальном рынке газа. После окончания реконструкции Панамского канала, которая планируется на конец 2015 года, экспортные потоки СПГ из США в Азиатско-Тихоокеанский регион, который является одним из самых перспективных рынков сбыта СПГ, должны значительно возрасти. В настоящее время большинство объемов СПГ в АТР осуществляется по долгосрочным контрактам с нефтяной индексацией, а значит цены, зафиксированные в них, остаются довольно высокими и достигают порядка $16-18 за 1 млн. британских тепловых единиц.101Однако если экспорт СПГ в АТР начнут осуществлять США, то принцип ценообразования будет другим и будет основан на «индексации к газовым ценам на спотовой площадке Henry Hub».102 В этом случае цена снизится и достигнет уровня $12-13 за 1 млн. британских тепловых единиц, которая в перспективе также может уменьшиться за счет дальнейшего снижения издержек. Это может привести к тому, что США могут стать «мировым арбитражером на рынке СПГ»103 в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Однако США планируют поставлять СПГ не только в АТР, но и в Европейский союз и обещают делать это по более низким ценам, чем «Газпром». При благополучном развитии данного сценария позиции «Газпрома» на европейском газовом рынке при условии сохранения его текущей ценовой политики будут подорваны.

Следует отметить, что планы по добыче сланцевого газа существуют и в Европе, однако по экологическим соображениям такие страны, как Франция, Италия, Болгария отказались от них. Даже Польша, наиболее перспективная в этом смысле страна, поскольку владеет самыми богатыми запасами сланца в ЕС, пока не имеет больших шансов стать конкурентом «Газпрому», поскольку себестоимость добычи сланцевого газа является относительно низкой только в США. Поэтому, например, летом 2012 года компания Exxon Mobil отказался участвовать в добыче сланцевого газа в Польше, сославшись на нерентабельность ее скважин.104 Поэтому на настоящий момент сланцевый газ оказывает лишь опосредованное влияние на европейский газовый рынок через переориентацию экспортных потоков СПГ из стран Ближнего Востока, Австралии и Катара в Европу из-за сокращения спроса на газ в США. Создав избыток предложения на европейском рынке, СПГ снизил тем самым цены на спотовых площадках ЕС и стал вытеснять более дорогой российский газ, что сыграло на руку Евросоюзу, давно задумавшему диверсификацию поставщиков энергоресурсов. В результате в ЕС было объявлено о реализации новых проектов по поставке СПГ за счет строительства новых терминалов по его приему в Польше, Швеции, Хорватии Эстонии.105 Глобализация торговли газом привела к тому, что за последние 5 лет объем мировой торговли СПГ увеличился на 52 % и составил 317 млрд. куб. м., поэтому она не может не оказывать влияния на поставки российского газа в ЕС. Лидерами по потреблению СПГ в Евросоюзе являются такие страны, как Великобритания, Франция, Испания.106

Более того, не следует забывать о планах ЕС о расширении энергетического сотрудничества со странами Центральной Азии и Каспийского региона, Ближнего Востока и Северной Африки. Некоторые европейские эксперты считают, что «Арабская весна» создала возможности для углубления энергетического сотрудничества Евросоюза с Алжиром, Египтом и Ливией.107Три страны владеют в совокупности большими запасами газа (около 300 млрд. куб. ф.), что в перспективе дает возможность увеличивать поставки газа из Северной Африки в Европу. Однако нестабильность внутренней обстановки и неразвитость инфраструктуры этих стран затрудняют процесс развития отношения в области поставок газа с Евросоюзом.

Несмотря на то что, доля природного газа, экспортируемая из стран Центральной Азии и Каспийского региона, составляет на настоящий момент менее 1% и не представляет особой угрозы для «Газпрома», как было отмечено во второй главе, существует множество проектов по поставкам природного газа из стран данного региона в ЕС в обход России, которые могут быть в перспективе реализованы. Бывшие советские республики намерены снизить свою зависимость от России, проводя независимую энергетическую политику, и готовы осуществлять поставки природного газа в ЕС по более низким ценам, становясь, таким образом, конкурентами «Газпрому».

Это ставит в более выгодное положение европейских партнеров, поскольку, имея конкурентный рынок газа, они могут отдавать предпочтение тому поставщику, который предлагает наиболее выгодные условия, и «Газпром» со своей жесткой ценовой политикой может оказаться у европейских потребителей далеко не в фаворитах. Нарастающая конкуренция на европейском рынке газа ставит «Газпром» перед необходимостью адаптации к меняющейся архитектуре рынка – лишь став более конкурентоспособным, он будет иметь возможность составить серьезную конкуренцию альтернативным поставщикам газа в борьбе за увеличение присутствия на энергетическом рынке Европе.


1   2   3   4   5   6   7