страница5/5
Дата27.08.2019
Размер430 Kb.
ТипДоклад

Перспективы российской экономики и особенности развития структурных кризисов


1   2   3   4   5

2.3 Структурные кризисы в развивающихся странах.


Рассмотрим группу развивающихся стран, добывающих значительные объемы нефти и имеющих явные диспропорции в структуре экономики благодаря этому фактору. Развитые страны не берем к рассмотрению именно потому, что в них даже в случае добычи значительного объема нефти не наблюдается перекоса структуры экономики в сторону нефтедобывающей отрасли.

Рассмотрим период времени с 1980 по 2015, т.к. первые примеры обвального падения цен на нефтяном рынке наблюдаются именно с 1980 года (Рис. ).



Рис. Цены на нефть в 1950-2015 гг. (долл. США)



Источник: BP

Пики падения цен на нефть отмечаются в феврале 1986 года, октябре 1988, декабре 1993, ноябре 1998 года, ноябре 2001 года, январе 2009 года и феврале 2016 года (Рис. ). Рассмотрим изменения в динамике ВВП при снижении цен на нефть в странах с высоким вкладом в экономику нефтяного сектора.



Рис. Динамика цен на нефть в 1980-2016 гг. (долл. США)



Источник: ВР

Кувейт (1980-1988 гг.).


Отношение природной ренты к ВВП 54,5%12 на 2014 год (1980 - 76,9%).

В период понижательного тренда цен на нефть 80-х годов экономика Кувейта переживала структурный кризис 1980-1988 гг. Темпы прироста ВВП Кувейта сокращались в 1980,1985, 1988, 1990-1991, при этом в 1980-1982, 1985, 1988 они были отрицательными (Рис. ). В 1982-1983 гг. экономический кризис вызвал первый в истории страны бюджетный дефицит, который пришлось покрывать с привлечением иностранных инвестиций.

Рис. Темпы прироста ВВП Кувейта, %

Примечание: пунктиром выделен период структурного кризиса

Источники: МВФ, 1979 г. – Всемирный банк

В 1989 году казалось, что кризис закончился, экономика стала расти, но в 1990-1991 годах экономическая ситуация сильно осложнилась вторжением Ирака в Кувейт. Из-за спора по поводу устанавливаемого уровня цен на нефть и объемов добычи в августе 1990 Ирак вторгся в Кувейт и разрушил порядка 2/3 нефтяных скважин, а также повредил нефтеперерабатывающие заводы и нефтепроводы. В январе 1990 года коалиция стран во главе с США ввели войска в Кувейт с целью вытеснения иракских захватчиков и в феврале 1990 года Кувейту была возвращена независимость, война окончилась.

Разрушения во время войны привели к сокращению объемов производства нефти (Рис. ). Но быстрое восстановление нефтяной инфраструктуры позволило нарастить объемы производства нефти уже в 1993 году на уровне выше довоенного, а процесс восстановления обеспечил в 1992 году более чем 80% рост ВВП. К 1994 году, на фоне низких цен на нефть, темпы роста экономики Кувейта снизились и долгий период оставались на уровне, колеблющемся вокруг нулевого. По той же причине полностью экономику восстановить не удалось (помимо нефтяного сектора).

Рис. Объемы производства нефти Кувейтом в 1989-1993 гг., тыс.барр./день



Источник: http://www.theglobaleconomy.com/

Ситуация в экономике Кувейта стала явно лучше только в 2000-х годах, когда существенно выросли мировые цены на нефть.

После кризиса 80-х динамика ВВП Кувейта также высоко коррелирует с колебаниями цен на нефть: снижение цен на нефть в 1990-1994 гг. сопровождается замедлением темпов роста ВВП Кувейта, падение их в 1998 соответствует падению ВВП Кувейта в том же году, снижение цен с июня по декабрь 2008 года согласуется со спадом в экономике, снижение цен на нефть после 2012 года приводит к едва отличимым от нулевых темпам роста экономики, а специалистами Всемирного банка в 2014-2015 гг. темпы роста ВВП в Кувейте оцениваются даже как отрицательные, соответственно -1,6% и -0,4%.

В 2016 году экономика столкнулась с огромным бюджетным дефицитом, который оценивается в размере 13% ВВП. Для его финансирования уже выпущены облигации и обсуждаются с МВФ возможные займы на международном рынке. Власти Кувейта и сегодня высказывают решимость проводить реформы по развитию инфраструктуры и сокращению зависимости экономики Кувейта от цены на нефть.


Саудовская Аравия (1982-1993 гг.)


Отношение природной ренты к ВВП 41% на 2014 год (1980 - 79,4%).

В период снижения цен на нефть в 1980-х и начале 1990-х экономика Саудовской Аравии переживала структурный экономический кризис с 1982 по 1993 гг. (Рис. ). Темпы прироста ВВП Саудовской Аравии сокращались в 1982, 1985, 1987, 1989, 1991-1993 годах, при этом в 1982-1985 гг., 1987 г., 1989 г., 1993 г. они были отрицательными.



Рис. Темпы прироста ВВП Саудовской Аравии, %



Примечание: пунктиром выделен период структурного кризиса

Источник: МВФ

Резкое падение цен на нефть в 1985 году вызвало углубление структурного кризиса, привело к бюджетному дефициту, сокращению зарубежных активов, сворачиванию большого числа инфраструктурных проектов. В пятилетнем плане развития экономики 1985 года одной из целей указывалась диверсификация экономики, увеличение частного сектора, привлечение частных и иностранных инвестиций. При анализе реформ данной страны необходимо учитывать, что до 1960-х гг. большинство населения страны вело кочевой образ жизни, и урбанизация страны, электрификация и строительство дорог быстрыми темпами и в масштабах всей страны начались только после открытия и введения в эксплуатацию нефтяных месторождений. Также в стране чрезвычайно велика роль государственного сектора.

Сокращение цен на нефть 1998, 2002 и 2009 гг. также приводило к отрицательным темпам прироста ВВП в тех же годах.

2015 год закончился для экономики Саудовской Аравии с существенным бюджетным дефицитом. 2016 год начался со снижения темпов роста ВВП, хотя они пока остаются положительными. На текущий момент в стране наблюдается дефицит бюджета и торгового баланса.

Осознание надвигающейся новой волны структурного кризиса побудило вице-принца Мухаммада ибн Салмана в июне 2016 года разработать и предложить к реализации новую «Программу национальной трансформации» (ПНТ) на 2016-2020 гг.. Основной задачей данной программы является диверсификация экономики. В плане указаны целевые значения показателей повышения вклада в экономику страны таких секторов, как недвижимость, информационные технологии, услуги, туризм, оборонная и фармацевтическая промышленность. Предполагается частичная приватизация главной государственной нефтяной компании Саудовской Аравии Saudi Aramco, создание инвестиционного фонда, расширение частного сектора в других отраслях, сокращение субсидирования энергоемких отраслей.

Ирак (1981-1991 гг.)


Отношение природной ренты к ВВП 41,5% на 2014 год (1980 – 64,6%).

Анализ экономики Ирака необходимо проводить с учетом ведения военных действий на территории страны практически постоянно. В 1980-х это была ирано-иракская война 1980-1988 гг., в 1990 г – вторжение Ирака в Кувейт; позднее, в 1990-1991 и в 2003-2011 гг. вторжение США, с 2011 г. – гражданская война. Таким образом, структурный кризис в Ираке в эти годы был также неоднократно отягощен военными действиями. В 1990-х гг. действовали санкции США, включающие ограничения на экспорт нефти. С другой стороны, практически постоянное ведение военных действий позволяет рассматривать этот фактор как перманентно воздействующий, что позволяет отслеживать воздействие других факторов на экономику по ее динамике с приемлемым уровнем «прочих равных» условий.

Структурный кризис в Ираке наблюдался с 1981 по 1991 гг. Отрицательные темпы роста наблюдались в 1981, 1983, 1984, 1988, 1989 гг. (Рис. ) Ситуация осложнялась большими оборонными расходами (более 50% ВВП) и торговым эмбарго с 1991 г. Низкие цены на нефть стали причиной наращивания производства нефти с целью финансирования военных действий, экспорт нефти составлял в отдельные годы более 99% (в течение 1980-х всегда более 95%) всего экспорта страны, реформы не проводились (Рис. ).

Рис. Темпы прироста ВВП Ирака, %



Примечание: пунктиром выделен период структурного кризиса

Источник: МВФ

Рис. Производство нефти Ираком в 1970-2012 гг.



Источник: IEA

Иран (1980-1988 гг.)


Отношение природной ренты к ВВП 29,8% на 2014 год (1980 – 20,8%).

Едва в Иране закончилась иранская революция 1979 года, как началась ирано-иракская война (1980-1988 гг.), что негативно отразилось на развитии экономики Ирана в этот период. Симметричное Ираку наращиванием объемов производства нефти с целью ее экспорта и вложения вырученных средств преимущественно в военные действия и низкие цены на нефть не давали шансов на устойчивое возобновление роста ВВП.

Структурный кризис 1980-х в Иране развивался с 1980 по 1988 годы, отрицательные темпы роста наблюдались в 1980, 1981, 1984, 1986, 1988 гг. (Рис. ). Последующие существенные сокращения цен на нефть также сопровождались сокращением темпов роста ВВП, в 1993–1994 гг. – до отрицательных значений.

Рис. Темпы прироста ВВП Ирана, %



Примечание: пунктиром выделен период структурного кризиса

Источник: МВФ

Ливия (1980-1987 гг., 1992-1998 гг.)


Отношение природной ренты к ВВП 36,8% на 2014 год (1990 г. – 34,8%).

В Ливии в 1980–1990-х гг. наблюдалось два структурных кризиса: 1980–1987 гг. и 1992-1998 гг. (Рис. ). Падение цен на нефть приводило к необходимости сокращения госрасходов и закрытию большинства инвестиционных проектов.

Рис. Темпы прироста ВВП Ливии, %

Примечание: пунктиром выделен период структурного кризиса

Источник: МВФ

Структурные кризисы 1980-х и 1990-х годов в Ливии отягощались военной операцией США против Ливии в 1986 г. и санкциями Совбеза ООН в 1992-1993 гг., которые блокировали иностранные инвестиции и сдерживали развитие экономики. В 1987 г. в Ливии началась структурная перестройка по либерализации экономики и развитию частного сектора. Тем не менее, основной отраслью промышленности осталась нефтегазовая, и снижение мировых цен на нефть и газ продолжается негативно отражаться на темпах роста ВВП Ливии и по сей день.


Алжир (1986-1994 гг.)


Отношение природной ренты к ВВП 23,1% на 2014 год (1980 – 37,1%).

Структурный кризис в Алжире наблюдался в 1986-1994 гг. Темпы роста ВВП Алжира сокращались в 1983, 1986-1988, 1991, 1993, 1997 гг., в том числе в 1986-1988, 1991, 1993 г. были отрицательными (Рис. ).

Рис. Темпы прироста ВВП Алжира, %

Примечание: пунктиром выделен период структурного кризиса

Источник: ВМФ

Алжир в существенной степени зависит от экспорта топливной продукции, т.к. она составляет более 90% его экспорта.

В целях борьбы со структурным кризисом правительство Алжира в 1986 году ввело программу «жесткой экономии». Введение данной программы сопровождалось гражданскими выступлениями, которые в 1986 и 1988 гг. пришлось гасить с помощью армии. Начиная с 1989 года, ускоренными темпами реализовывалась программа МВФ по реструктуризации экономики. Также реализовывалась программа по внедрению в экономику рыночных механизмов.

С 1993 года Алжир выходит на политическую арену, реформы замедляются. С 1995 года ввиду повышения цен на нефть Алжиру смягчены условия выплат по международным кредитам.

Неизбежность длительного характера структурного кризиса в странах с высокой ролью сырьевого сектора характерна не только для развивающихся нефтедобывающих стран, но и для других сырьевых стран.

В 1980-х падение цен на медь и олово вызвали сильнейшие экономические кризисы в ряде стран, включая Замбию (медь) и Боливию (олово).


Замбия (1982-1984 гг., 1989-1994 гг.)


Отношение природной ренты к ВВП 16,1% на 2014 год (1980 – 16,1%).

Снижение цен на медь в 1980-1984 гг. (Рис. ) и с февраля 1989 года привело к структурному кризису и сокращению ВВП в Замбии в 1982-1984 и 1989–1994 гг. (Рис. ). Смена в 1990 году политической системы с однопартийной социалистической на многопартийную не принесла экономического успеха. Высокая безработица и инфляция по-прежнему характерны для экономики Замбии.



Рис. Динамика цен на медь в 1975-1995 гг., долл. США



Источник: «Extractive Metallurgy of Copper», William G. Davenport,Matthew J. King,Mark E. Schlesinger,A.K. Biswas; Oxford, Pergamon, 2002

Рис. Темпы прироста ВВП Замбии, %



Примечание: пунктиром выделен период структурного кризиса

Источник: МВФ

Боливия (1982-1986 гг.)


Отношение природной ренты к ВВП 12,6% на 2014 год (1980 – 17,6%).

Большая часть экспорта Боливии – это экспорт олова, также Боливия экспортирует небольшой объем нефти. Падение цен на оба продукта в 1981 году спровоцировало структурный кризис в стране в 1982-1986 гг. (Рис. 21).

Рис. . Темпы прироста ВВП Боливии, %

Примечание: пунктиром выделен период структурного кризиса

Источник: МВФ

Падение цен на олово (Рис. ) привело к остановке производства по добыче олова и к резкому увеличению безработицы, к обесцениванию национальной валюты и к инфляции.



Рис. Динамика цен на олово в 1970-1998 гг., долл. США за фунт



Источник: USGS (U.S. Geological Survey)

Кризис удалось остановить посредством грамотной экономической политики: жесткая финансовая дисциплина, введение новой валюты, налоговая реформа. На сегодняшний день в Боливии обнаружены еще к тому же существенные запасы природного газа. Однако пока разработка его месторождений не начата и население страны высказывается против развития еще одной сырьевой отрасли в стране13.

Следует обратить внимание, как изменился показатель «отношение природной ренты к ВВП» за последние годы в рассмотренных странах. Большинству стран, переживших тяжелые структурные экономические кризисы, удалось существенным образом снизить сырьевую зависимость своих экономик.

Выводы. Особенности структурных кризисов.


1.В качестве главной причины экономического роста в России, начиная с 2017 года, практически во всех прогнозах называется оживление потребительского и инвестиционного спроса. Обоснование возможной активизации спроса не является достаточно убедительным (в 2016 году отмечается отрицательная динамика реальных располагаемых денежных доходов населении, оборота розничной торговли, инвестиций в основной капитал).

2.Несмотря на структурный характер текущего экономического кризиса в России, преодоление структурных диспропорций и несоответствий в экономике не выдвигается в прогнозах в качестве обязательного условия перехода к устойчивому экономическому росту. Однако, не решая данные проблемы, ожидая роста цен на нефть и реализуя, прежде всего, меры денежно-кредитной политики, направленные на стабилизацию курса рубля и снижение инфляции, можно рассчитывать только на кратковременный эффект.

3.Проведённый впервые в исследовательской практике страновой анализ структурных экономических кризисов свидетельствует об их продолжительном характере. Нигде такого рода кризисы не были преодолены за 1-2 года. Таким образом, обещанная для России 2-хлетняя продолжительность нынешнего экономического кризиса является крайне маловероятной.

4.Уровень экономического развития страны является важнейшим определяющим фактором с точки зрения перспектив развития структурного кризиса. Если это высокоразвитая экономика, то вероятность развития структурного кризиса в ней крайне мала. Причины структурных кризисов – это накопленные вследствие неправильной социально-экономической политики и запаздывания с принятием необходимых решений диспропорции и структурные несоответствия в экономике. Развитые экономические институты в высокоразвитых экономиках предохраняют от критического накопления структурных проблем.

5.Траектории развития структурных кризисов могут различаться. Как правило, это не постоянно, в течение нескольких лет, набирающий силу спад, переходящий потом в подъем. Обычно спад бывает «ступенчатым». Объясняется это тем, что каким бы ни был шок от начального этапа спада, всё равно происходит некоторая адаптация экономики. Плюс, к тому же, этому могут помочь эффективные меры денежно-кредитной политики. Однако потом выявляется, что структурные проблемы не решены (а они не могут быть решены за столь короткий промежуток времени), и начинается новая волна спада. И так может происходить неоднократно или до решения структурных проблем, или до существенного снижения негативного влияния внешних шоков (к примеру, длительный период низких цен на нефть может резко смениться их значительным ростом).

6.Перспективы развития (преодоления) структурных кризисов зависят от:

уровня экономического развития;

эффективности антикризисной политики;

наличия резервов («подушка безопасности»);

наличия (отсутствия) внешних шоков (отягчающих обстоятельств).

7.Эффективность антикризисной политики предопределяется способностью не только признавать структурный характер кризиса, но и подготовить в возможно короткие сроки такой набор мер, в результате реализации которых структурные несоответствия и диспропорции были бы устранены.

8.На основании только признания структурного характера кризиса вряд ли возможно точно спрогнозировать динамику ВВП. Важно другое: такое признание позволяет делать более обоснованные прогнозы о продолжительности кризиса и его траектории.

9.Структурные экономические кризисы, как правило, стимулируются (вызываются) внешними шоками. К примеру, таковым может быть резкое падение цен на сырьё в экономиках, критично зависимых от соответствующего экспорта. Однако возможно развитие кризисов такого типа и без шоков. К примеру, российская экономика «вползала» в структурный экономический кризис к середине 2014 года и без внешних шоков (в первой половине 2014 года и цены на нефть были больше 100 долл. США за баррель, санкций против России ещё не было). Перспективы выхода из структурных кризисов также сильно зависят от наличия (отсутствия) внешних шоков.

10.В условиях, когда в 2017 году все структурные диспропорции российской экономики сохраняются, а внешние шоки в виде относительно низких мировых цен на нефть и санкционного противостояния также остаются, ожидать перехода к экономическому росту не следует. Прогноз Института стратегического анализа ФБК на 2017 год: ВВП России снизится на 1%.



1 Доклад об экономике России «Долгий путь к восстановлению экономики», N. 35, Апрель 2016

2 Доклад об экономике России «Российская экономика: постепенное медленное движение вперед. Достаточно ли этого для изменения ситуации к лучшему?», N. 36, Ноябрь 2016

3 «Global Economic Prospects», WB, Washington, June 2016

4 OECD Economic Outlook, Volume 2016 Issue 1

5 «Снижение спроса, ухудшение перспектив», Бюллетень основных прогнозов ПРМЭ «Перспективы развития мировой экономики», 19 января 2016 года

6 Доклад по вопросам региональной экономики: Страны Центральной, Восточной и Юго-Восточной Европы, весна 2016 года

7 IMF Country Report No. 16/229 Russian Federation staff report for the 2016 article iv consultation — Press release; and staff report, July 2016

8 World Economic Outlook «Subdued Demand. Symptoms and Remedies», IMF, October 2016

9 Осенью 2016 года ожидается новая редакция Сценарных условий, в которой с большой долей вероятности основные макропоказатели будут пересмотрены.

10 По материалам статьи: Койчев Н. Трансформации в Болгарии:  результаты, ошибки, перспективы.// Проблемы теории и практики управления.- 2001. № 4

11 По материалам: www.hyno.ru (Политический атлас современности), Травин Д. Два портрета из периода польских реформ.// Звезда. -  2009. № 10

12 Природная рента – часть добавочного дохода, обусловленная использованием природного ресурса в процессе производства; здесь и далее статистические данные по доле природной ренты в ВВП – Всемирный банк.

13 http://www.bbc.com/russian/international/2010/01/100128_in_depth_bolivia
1   2   3   4   5